Зачем делают сплит акций или дробление

  Автор:
  174
дробление акций пао

Игорь Степанов продолжает цикл статей про акции на фондовом рынке.

Сегодня расскажу про дробление акций ПАО.

Сплит (от англ. Stock split) – это процедура, при которой количество акций компании увеличивается пропорционально кратному уменьшению цены.

Например, была одна акция, а стало 10 (при сплите 10 к 1). Соответственно, цена снизилась в 10 раз.

При этом капитализация компании и доля каждого акционера не изменилась.

Новых акций при сплите не выпускают.

Зачем нужен сплит акций

Обычно перед дроблением акций у каждой компании возникали одни и те же проблемы:

  1. Цена акций сильно выросла.

И это имеет негативные последствия.

Портфельные инвесторы следят за размером доли каждой бумаги и видят, что баланс нарушен. Восстанавливают баланс, продавая дорогие акции.

Начинающие инвесторы предпочитают сразу покупать дешевые акции конкурентов (в том числе по причине нехватки денег).

  1. Ликвидность акций снизилась.

Так как спекулянты предпочитают торговать внутри дня другими акциями с нормальной ценой.

  1. Акция выглядит перекупленной.

Поэтому трейдеры фиксируют прибыль, закрывая позиции.

  1. В итоге цена акций начинает снижаться.

Вместе с ней уменьшается капитализация компании.

После проведения сплита ситуация меняется:

  • Цена акций выглядит привлекательно для всех участников рынка, ведь она стала более доступной.
  • Ликвидность увеличивается.
  • Акции продолжают рост за счёт новых покупателей.

Как выглядит сплит на графиках

Раньше при дроблении акций, на графике появлялся огромный гэп. Так как, не все инвесторы знали про сплит, то начиналась паническая распродажа акций. При этом цена уходила гораздо ниже.

Происходил стресс для акционеров и владельцев. Репутации компании наносился ущерб.

Так случилось в 2012 году с акциями Coca-Cola.

Ситуацию исправил адаптированный график, на котором все прошлые котировки мгновенно переписывались под новую цену.

Посмотрите на график акций Apple от 30 августа 2020 года (это воскресение).

курс акций apple на сегодня динамика график
график акций apple перед сплитом

А 31.08.20 акции Apple подешевели в 4 раза от цены закрытия пятницы. Торги акциями начались сразу на новых отметках.

график акций apple после сплита
график акций apple после сплита

Это пятое дробление акций Apple. Предыдущее произошло в 2014 году в соотношении 7:1 (а до этого в 1987, 2000, 2005 годах).

Как видим никакого гэпа на графике нет. А про сплит знают только инсайдеры. Ну и мы с вами.

Теперь смотрим на график акций Tesla. В последний месяц случился космический рост, в ожидании дробления (первого в истории).

курс акций tesla график
курс акций tesla график перед сплитом

В понедельник 31 августа 2020 года акции Tesla стали дешевле в 5 раз.

tesla анализ акций
график акций Tesla после сплита

На наших глазах происходит интрига: куда будет двигаться цена?

На мой взгляд, сейчас акции обоих компаний переоценены. Будет коррекция или доступная цена привлечёт новых инвесторов, и рост продолжится?

Мы вместе сможем наблюдать за развитием событий.

Cплит акций Cбербанка 2007

На Московской бирже дробление акций происходит реже по причине меньшего количества эмитентов.

Про одно такое легендарное событие читайте ниже.

За 5 лет акции Сбербанка выросли в 40 раз и стали самыми дорогими акциями на Мосбирже.

Инвесторам стало неудобно работать с акциями стоимостью 100 000 рублей.

Акционеры Сбербанка на годовом собрании 29 июня 2007 года приняли решение о дроблении акций (обыкновенные акции с коэффициентом 1 к 1000; а привилегированные — 1 к 20).

Само дробление было осуществлено в среду 18 июля 2007 года.

сплит акций сбербанка 2007
График дробления акций Сбербанка

Как видно на графике, торги новыми акциями в этот день и на следующий 19 июля, не проходили, так как нужно было соблюсти все процедуры.

Что сделано:

  • Составлен отчёт об итогах выпуска акций;
  • Отчёт утверждён наблюдательным советом банка;
  • Отчёт направлен на регистрацию в Банк России;
  • Документы, подтверждающие регистрацию выпуска, предоставлены на биржи;
  • Проведение биржами внутренних процедур допуска акций к торгам.

Обращение акций Сбербанка России возобновилось в полном объёме 20 июля 2007 года.

Каким акциям можно рекомендовать дробление

BRK.A

Самые дорогие акции в мире принадлежат инвестиционной компании Berkshire Hathaway Уоррена Баффета.

1 акция стоит 327431 долларов.

курс акций berkshire hathaway
Курс акций Berkshire Hathaway

Компания никогда не выплачивает дивиденды. Но курсовая стоимость неуклонно растёт, так как все деньги реинвестируются.

Уоррен Баффет не хочет проводить сплит, тем самым не подпуская спекулянтов.

Акционеров он считает своими партнёрами и единомышленниками, которые к инвестированию относятся серьёзно.

Которые не испытывают нужду в деньгах, вырванных из солидного бизнеса.

TRNFP

Самой дорогой ценной бумагой России является привилегированная акция Транснефти.

Её цена на 1 сентября 2020 года составляет 140300 рублей.

транснефть цена акции график
График акций Транснефть на сегодня

Как видим из графика, в последние 5 лет цена имеет тенденцию к снижению. Все причины, указанные выше, налицо.

Для физических лиц она не доступна.

Ведь средний размер ИИС составляет 80 тысяч рублей. А счёт в рамках доверительного управления – 292ооо рублей.

Купив 1 акцию Транснефти, про нормальную диверсификацию можно забыть.

Стоит ли покупать акции перед сплитом

Если компания отвечает нашим высоким требованиям, то есть потенциал роста.

Это означает, что перед дроблением можно поучаствовать в ралли.

В случае, если компания и раньше была никому не интересна, то вряд ли она станет привлекательной потом по мультипликаторам. И ждать от неё выдающихся результатов не стоит.

Как узнать про сплит

Во-первых, компания разместит информацию на своём официальном сайте.

Во-вторых, если вы являетесь акционером, то ваш брокер уведомит в торговом терминале, и пришлёт сообщение на электронную почту.

В-третьих, такое важное событие обязательно будет отражено в новостях.

Поделитесь этой интересной статьёй со своими друзьями, нажав на кнопки социальных сетей.

Интересная статья? Поделитесь с друзьями:
Пошаговое Руководство торговли на Бирже...
Оставьте свой комментарий:

на Блоге
в Вконтакте
в Фейсбук